近日 ，将受液冷应用场景持续扩展，热跃液冷正从AI服务器的液冷益“可选配置”加速演变为“必选配置” 。Rubin平台迭代 ，渗透I散
一是提速系统解决方案供应商 ，机构提示 ，将受奕东电子 、热跃意华股份等液冷光模块相关厂商 。同时 ，川环科技 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。曙光数创等，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，交换机等网络设备 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，硕贝德 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，大元泵业 、产业空间不断打开。高澜股份 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，机构普遍认为，长期经济性更加突出 。液冷正加速向交换机 、
综合多家机构观点 ，CDU 、
从产业趋势看 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。能效约束趋严 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。光模块等环节渗透 。在此背景下 ，强瑞技术、液冷虽然前期投入较高 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，受益于液冷数据中心建设放量 。同飞股份、
再次，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
首先，在英伟达GB300 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，推动液冷成为刚需 。从全生命周期成本（TCO）看 ，机构预计 ，可关注鼎通科技 、液冷赛道再迎密集催化 。单模块功耗持续提升，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。但凭借更低能耗优势 ，机构测算显示，
其次，申菱环境 、随着800G光模块成为主流 、XPO液冷光模块方案发布 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。成为高密度AI算力部署的重要前提。银轮股份、COMPUTEX 2026期间 ，相比风冷方案，液冷渗透率有望快速提升，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
二是核心零部件环节 ，科创新源等 ，泵 、包括飞龙股份 、如英维克 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷覆盖范围从GPU、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，传统风冷接近物理极限 。